一句话定义
货币乘数是新增准备金在银行体系中通过反复贷款和存款创造出更大存款总额的倍数关系。
机制 / 原理
当银行把超出准备金要求的资金贷出，借款人支付给别人，收款人又把钱存入银行，下一家银行再保留准备金并贷出剩余部分。这个循环会让存款总额大于最初准备金增加额。实际乘数会被现金漏出、银行超额准备金、贷款需求不足和监管约束削弱。
经典实验 / 例子
教材用货币乘数把部分准备金和货币供给连接起来：单个银行受准备金约束，整个银行体系却能扩张存款。
生活中的例子
若准备金率为 10%，理论上 1000 元新增准备金最多支持 10000 元存款；但若居民大量持现金或银行不愿放贷，实际扩张会更小。
常见误区
常见误区是把货币乘数当成自动精确公式。现实中现金持有、超额准备金和贷款意愿会让实际乘数低于简单模型。